Sorotan Global Keuangan: Dari AI, Obligasi EM, hingga Dinamika Bank Dunia

Dinamika Global Perbankan, Teknologi, dan Pasar Modal: Dari AI hingga Obligasi Emerging Market

Jakarta — Perkembangan sektor keuangan global memasuki fase yang semakin kompleks menjelang 2026. Mulai dari perombakan kepemimpinan bank besar, lonjakan aktivitas obligasi pasar berkembang, ekspansi infrastruktur digital, hingga meningkatnya spekulasi di pasar saham dan kripto, seluruhnya membentuk lanskap investasi yang penuh peluang sekaligus risiko.

Berikut rangkuman isu global utama yang menjadi perhatian pelaku pasar.

Perubahan Kepemimpinan di Bank Global

Sejumlah lembaga keuangan besar melakukan penunjukan personel strategis untuk memperkuat lini konsultasi dan teknologi keuangan.
JPMorgan menunjuk Matt Tartaglia sebagai Kepala Global Layanan Konsultasi Direktur dan Edward Byun sebagai Kepala Global Teknologi ECM.
Sementara itu, Bank of America menunjuk Sherri Anderson sebagai Presiden Inland Empire.

Langkah ini mencerminkan fokus industri perbankan global pada penguatan advisory, teknologi pasar modal, dan layanan bernilai tambah di tengah persaingan ketat dan digitalisasi.

Citi, Efisiensi Operasional, dan Regulasi Fed

Citigroup melaporkan bahwa sebagian besar program transformasi internal telah mencapai target, terutama melalui otomatisasi dan digitalisasi.
Federal Reserve juga telah menutup pemberitahuan pengawasan terkait manajemen risiko pihak lawan Citi, yang dipandang sebagai sinyal positif bagi stabilitas operasional.

Bagi investor, perkembangan ini membuka peluang re-rating saham Citi (C) seiring membaiknya profil risiko dan efisiensi.

Obligasi Global: Jerman dan Emerging Market Jadi Sorotan

Pemerintah Jerman berencana menerbitkan obligasi tenor 20 tahun mulai 2026 guna memperluas basis investor dan memperkuat pasar utang.
Di sisi lain, JPMorgan Asset Management menilai booming obligasi pasar berkembang (Emerging Market/EM) belum berakhir, dengan negara favorit seperti Brasil, Afrika Selatan, dan Indonesia berkat imbal hasil tinggi.

Namun, investor tetap perlu mewaspadai volatilitas dolar AS dan kebijakan suku bunga The Fed.

Infrastruktur Digital & Pusat Data Bukan Gelembung

CEO Blackstone, Stephen Schwarzman, menegaskan bahwa bisnis pusat data (data center) bukanlah gelembung. Blackstone mengelola aset sekitar US$ 1,2 triliun, termasuk portofolio data center seperti QTS dan AirTrunk, dengan kontrak sewa jangka panjang ke klien besar seperti Nvidia.

Tren ini menegaskan bahwa AI dan komputasi awan menjadi pendorong struktural pertumbuhan infrastruktur digital global.

OpenAI, AI, dan Gelombang M&A Teknologi

OpenAI dilaporkan telah menjual lebih dari 700 ribu lisensi ke universitas di Amerika Serikat, melampaui penetrasi Microsoft di segmen pendidikan.
Morgan Stanley memproyeksikan lonjakan aktivitas merger & acquisition (M&A) di sektor teknologi, seiring kebutuhan skala dan efisiensi di era AI.

Saham teknologi besar seperti Microsoft (MSFT) dan Oracle (ORCL) tetap menjadi sorotan investor.

Regulasi Perbankan Global Kian Ketat

Sejumlah regulator memperkuat stabilitas sektor keuangan:

• Kanada mempertahankan buffer stabilitas domestik di 3,5%

• Polandia membatasi dividen bank hingga 75% laba 2025

• Selandia Baru (RBNZ) memodernisasi aturan modal bank besar

Kebijakan ini memperkuat ketahanan sistemik, meski berpotensi menekan imbal hasil pemegang saham dalam jangka pendek.

PHK dan Efisiensi di Wealth Management

UBS berencana melakukan PHK lanjutan pada Januari 2026 sebagai tahap akhir restrukturisasi.
Sementara Julius Baer meminta klien dengan aset rendah untuk meningkatkan investasi atau keluar dari platform.

Langkah ini mencerminkan fokus industri wealth management pada efisiensi biaya dan kualitas klien.

Buyback Saham dan Pertumbuhan Kredit

Beberapa bank menunjukkan optimisme melalui:

• Standard Chartered buyback saham senilai GBP 9,6 juta

• BBVA mempertimbangkan buyback hingga €2 miliar

• Kredit bank Kuwait tumbuh 6,98% YoY

Ini menandakan kepercayaan terhadap fundamental perbankan regional, khususnya di Timur Tengah.

Sentimen Investor & Risiko Pasar

Data CFTC menunjukkan spekulan meningkatkan posisi jual bersih obligasi AS tenor 2 tahun.
Survei Bank of America mengindikasikan investor berada dalam kondisi fully invested, dengan kas terendah dalam sejarah.

Indikator Bull & Bear mendekati sinyal jual, memunculkan risiko koreksi, khususnya pada saham teknologi besar (Magnificent 7). Sebagian investor mulai melirik emas sebagai lindung nilai.

Stablecoin, Crypto, dan Perbankan

FDIC mengusulkan kerangka bagi bank untuk menerbitkan stablecoin melalui anak usaha.
Sementara itu, Coinbase (COIN) memperoleh rekomendasi buy dari Deutsche Bank, mencerminkan optimisme terhadap integrasi kripto ke sistem keuangan tradisional.

Kesimpulan

Pasar keuangan global tengah bergerak di antara optimisme pertumbuhan berbasis AI dan infrastruktur digital serta risiko volatilitas suku bunga dan valuasi tinggi. Investor dituntut lebih selektif, dengan fokus pada efisiensi, neraca kuat, dan katalis struktural jangka panjang.